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期权外汇套利交易-外汇期权交易的形式有哪些?

发布时间:2021-03-17 07:02:05 投稿人 : 锋赞金融网 围观 :89次

外汇期权交易的形式有哪些?

外汇期权交易的形式有哪些?

1、即期外汇交易:又称现汇交易,是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式;

2、远期交易:又称期汇交易,外汇买卖成交后并不交割,根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式;

3、套汇:套汇是指利用不同的外汇市场,不同的货币种类,不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异,进行从低价一方买进,高价一方卖出,从中赚取利润的外汇交易方式;

4、套利交易:利用两国货币市场出现的利率差异,将资金从一个市场转移到另一个市场,以赚取利润的交易方式;

5、掉期交易:是指将币种相同,但交易方向相反,交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易;

6、外汇期货:所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险,它是金融期货中*早出现的品种。

关于期权和期货套利,这样可以实现吗?

结合你问题的描述,你所说的卖出期权应该是指卖出看涨期权。

卖出看涨实际就是看不涨,特点是价格下跌赚少量权利金,价格上涨亏执行价格与实际价格差。

做多期货是的特点:价格上涨赚钱,价格下跌亏钱。

为了更好解答这个问题,我分别用50ETF期权(行权时间为2020年3月份)和上证50指数期货(IH2003合约)来举例说明

因现在IH2003合约指数是3010点,临近3000(以3000来计算),所以50ETF期权合约选择的是2020年3月的行权时间执行价是3.0000的合约。

一、成本

1.卖出看涨期权收到权利金,收到权利金0.1000*10000=1000元/手,

2.做多期货支付保证金:3010*300*10%=90300元/手

二、情况一:盈利,即一个月后指数上涨至3100点

1.期权,赔付执行价格与实际点数的差价,即(3.000-3.100)*10000=-1000元

2.期货,做多盈利,(3100-3000)*300=30000元

盈利总计:1000-1000+30000=30000元

三、情况二:亏损,即一个月后指数下跌至2900点

1.期权,无需赔付,但也无额外收益,即只有之前收取的1000元/手的权利金

2.期货,(2900-3000)*300=-30000元

盈亏总计:1000-30000=-29000元

四、情况三:赚取时间价值,即一个月后指数不涨不跌还是3000点

1.期权,赚取一个月的时间价值,因时间过去一个月,权利金可能下降至0.0650,即(0.1000-0.0650)*10000=350元/手

2.期货,不赚不亏,只是付出一个月的资金成本。

总结:

卖出看涨期权与做多期货的套利组合,由于期权的合约价值问题原因,权利金的金额较小,而期货合约价值较大,此组合实质上还是做多指数;

另外随着时间推移,当价格区间震荡,不涨不跌时,是可以净赚权利的。

最大的风险点在于指数大幅下跌,所赚取的权利金无法弥补期货做多头寸的亏损,从而产生大幅亏损。

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